J.P. Morgan: Corecția recentă din sectorul AI global ar putea fi urmată de o relansare a tranzacțiilor
Corecția recentă înregistrată pe segmentul global al tranzacțiilor legate de inteligența artificială a îmbunătățit poziționarea investitorilor, a făcut evaluările atractive și ar putea determina o reluare a interesului, în special pentru acțiunile din sectorul semiconductorilor, au declarat analiștii J.P. Morgan.
„Tehnologia s-ar putea să nu revină la nivelurile anterioare de succes… totuși, fundamentul este constructiv și există numeroase oportunități în complexul AI”, au afirmat analiștii J.P. Morgan, conduși de Mislav Matejka, într-o notă citată.
Banca de investiții a arătat că poziționarea investitorilor în AI a devenit mai curată, evaluările au scăzut semnificativ în majoritatea sectoarelor, iar cheltuielile de capital sunt probabil să rămână solide, în ciuda îngrijorărilor recente privind o încetinire. J.P. Morgan a adăugat că rezultatele financiare solide, în continuare, și dovezile tot mai numeroase de monetizare a AI ar trebui să susțină un interes reînnoit pentru acest sector.
Acțiunile din domeniul AI au crescut la începutul anului, dar s-au slăbit ulterior din cauza preocupărilor legate de cheltuielile de capital și de randamentul imediat al acestora. Acțiunile legate de AI au scăzut puternic la începutul acestei luni, după ce directorii din fruntea sectorului AI au avertizat asupra riscurilor dezvoltării rapide.
J.P. Morgan estimează că urmează o perioadă mai bună de tranzacționare, pe fondul puterii rezultatelor financiare și al volatilității macroeconomice reduse.
Banca își menține poziția optimistă față de acțiunile din sectorul semiconductorilor, invocând fundamentale sănătoase, creșterea prețurilor până în 2027 și condiții strânse de cerere și ofertă care probabil vor persista până în 2028.
J.P. Morgan rămâne precaută în privința sectorului software, adăugând că expansiunea AI continuă să afecteze perspectivele pe termen lung ale acestui sector, pe măsură ce competiția se intensifică.
„Nu credem că sectorul software reprezintă o poziție short bună, având în vedere deprecierea dramatică, dar tranzacția în pereche semiconductori versus software ar trebui reluată”, au mai spus analiștii.
Indicele MSCI World Semiconductors and Semiconductor Equipment, un barometru de performanță pentru acțiunile globale din domeniul semiconductorilor, a crescut cu aproximativ 48% de la începutul anului. Indicele MSCI World Software and Services a înregistrat un avans de doar 1,3%.