AustralianSuper mizează pe infrastructura AI pentru a traversa turbulențele pieței tehnologice
AustralianSuper, cel mai mare fond de pensii din Australia, cu active de 430 de miliarde de dolari australieni, își menține expunerea pe segmentul de infrastructură al industriei de inteligență artificială, în ciuda volatilității fără precedent de pe piețele globale de acțiuni tehnologice. Mark Hargraves, șeful diviziei de acțiuni internaționale și private equity a fondului, a declarat că producătorii de cipuri și operatorii de centre de date hiper-scalabile ar urma să reziste turbulențelor actuale din sectorul AI.
Declarațiile arată modul în care unul dintre cei mai mari investitori din Australia își poziționează deținerile legate de inteligența artificială, pe fondul îndoielilor tot mai mari privind capacitatea câștigurilor din sector de a justifica evaluările foarte ridicate. Potrivit unor raportări recente, cea mai mare expunere a fondului cu sediul la Melbourne pe segmentul AI din portofoliul echilibrat este Nvidia, cu acțiuni în valoare de aproximativ 3,05 miliarde de dolari australieni. Fondul deține cantități suplimentare din acțiunile producătorului de cipuri în alte opțiuni de investiții.
AustralianSuper mai deține aproximativ 2,3 miliarde de dolari australieni în acțiuni Microsoft și o sumă similară în Alphabet, conform acelorași raportări, precum și participații la SK Hynix, SpaceX, Meta, Broadcom și Micron. Hargraves a explicat, într-un interviu acordat pe 28 octombrie, că modelele lingvistice de mari dimensiuni au nevoie de putere de calcul, iar operatorii de centre de date hiper-scalabile furnizează această capacitate, care la rândul ei este susținută de cipuri.
„Ne-am concentrat destul de mult pe ceea ce numim «târnăcoape și lopeți». Însă, pe măsură ce peisajul evoluează, vedem cum apar noi seturi de oportunități și ne ajustăm expunerile în consecință”, a spus Hargraves. La nivel global, acțiunile din domeniul AI au scăzut pe fondul incertitudinilor legate de ritmul în care câștigurile pot ține pasul cu evaluările ridicate, determinând investitorii să își reevalueze pozițiile aglomerate după un rally prelungit. Cu toate acestea, mulți manageri de fonduri rămân optimiști cu privire la perspectivele pe termen lung ale sectorului, pariind că cererea de cipuri AI, centre de date și infrastructură aferentă are încă spațiu de creștere.
Hargraves a estimat că acțiunile din domeniul AI și cele conexe reprezintă în prezent aproximativ 40% din piața globală de acțiuni, adăugând că dezvoltarea industriei și influența sa asupra piețelor reprezintă cel mai rapid avânt al unei teme majore de investiții pe care l-a văzut în peste 30 de ani de activitate pe piețele de capital. „Am văzut multe evoluții de-a lungul timpului. Cred că în acest ciclu ritmul de evoluție este mai rapid decât în ciclurile anterioare”, a afirmat el. „O parte din volatilitatea pe care o vedeți reflectă această viteză a schimbării. Lucrurile se schimbă foarte repede, iar cei mai buni trebuie să reevalueze constant situația.”
Hargraves a precizat că AustralianSuper a fost investitor pre-IPO în Anthropic, dar a refuzat să comenteze intențiile fondului privind viitoarea ofertă publică inițială care ar evalua compania americană la între 1.500 și 2.000 de miliarde de dolari. În schimb, el a spus că listarea va oferi investitorilor o perspectivă mai clară asupra previziunilor financiare ale modelelor lingvistice de mari dimensiuni.