AMD înregistrează o cheltuială de peste un miliard de dolari din cauza mandatelor acordate OpenAI și Meta
Advanced Micro Devices (AMD) a raportat o cheltuială fără impact de numerar de 1,07 miliarde de dolari, echivalentul a 66 de cenți pe acțiune, în trimestrul al treilea încheiat pe 26 septembrie, ca urmare a mandatelor acordate clienților săi majori din domeniul inteligenței artificiale, OpenAI și Meta Platforms. Cheltuiala apare pe măsură ce livrările prevăzute în acorduri încep să se accelereze.
Compania producătoare de cipuri a încheiat în februarie un acord pentru vânzarea a până la 60 de miliarde de dolari în cipuri de inteligență artificială către Meta pe o perioadă de cinci ani, oferindu-i proprietarului Facebook mandate care i-ar putea permite să achiziționeze până la 10% din companie dacă îndeplinește anumite condiții. Acordul a urmat unei înțelegeri similare cu OpenAI, încheiată anul trecut, care oferă startup-ului opțiunea de a cumpăra aproximativ 10% din producătorul de cipuri.
Mandatele fac parte dintr-o tendință tot mai amplă de utilizare a stimulentelor sub formă de participații de către companiile de cipuri și de cloud care activează în domeniul inteligenței artificiale, pentru a obține angajamente masive de achiziție pe termen lung de la un grup restrâns de clienți. Această practică evidențiază natura circulară a boom-ului AI, în care companiile pot fi simultan clienți, furnizori și investitori unele în altele.
Strategia prezintă și riscul diluării acționarilor AMD. OpenAI și Meta ar putea deține o participație importantă în companie pentru doar un cent pe acțiune, dacă mandatele se vestesc complet și sunt exercitate, ceea ce ar putea crește substanțial numărul de acțiuni al AMD. Valoarea finală a mandatelor depinde de cursul acțiunilor AMD în momentul exercitării lor. Mandatul OpenAI include praguri de preț al acțiunilor, în timp ce cel al Meta nu prevede astfel de condiții.
Analiștii apreciază că acordurile reprezintă un vot major de încredere pentru cipurile și software-ul AI ale AMD, dar este puțin probabil să afecteze dominația Nvidia, liderul pieței continuând să vândă fiecare cip AI pe care îl poate produce. „Deși cred că stimulentele au jucat un rol în unele dintre vânzările lor, consider că problema mai mare este că există o cerere acumulată pentru o alternativă serioasă la Nvidia, iar produsele AMD încep acum să concureze pe criterii de preț și performanță”, a declarat Bob O’Donnell, analist principal la TECHnalysis Research.
AMD a încheiat și un acord de achiziție de cipuri cu Anthropic, rivalul OpenAI, dar acea înțelegere a inclus un angajament al AMD de a investi în Anthropic. Directorul financiar al AMD, Jean Hu, a declarat în cadrul conferinței cu analiștii de marți că mandatele vor începe să dilueze acționarii AMD odată ce OpenAI și Meta îndeplinesc condițiile de vesting și de exercitare, care includ cerințe privind livrările și alte condiții comerciale. AMD estimează că va oferi mai multe indicații în 2027 cu privire la momentul în care aceste condiții ar putea fi îndeplinite.
Și alte companii de cipuri și infrastructură pentru inteligență artificială au încheiat acorduri similare legate de participații cu clienți majori. Startup-ul Cerebras a acordat OpenAI mandate în schimbul unui angajament de 20 de miliarde de dolari, iar Marvell a emis mandate pentru Google, parte a Alphabet, care oferă gigantului din căutări dreptul de a achiziționa o participație potențială de 12,2 miliarde de dolari. Qualcomm a acordat Amazon mandate în cadrul unui acord de 60 de miliarde de dolari pentru cipurile sale destinate centrelor de date pentru inteligență artificială.